Co to jest pierwsza oferta monet (ICO)?

Pierwsza oferta monet (ICO) jest rodzajem działalności polegającej na gromadzeniu kapitału w środowisku kryptowalut i blockchain. ICO można postrzegać jako pierwszą ofertę publiczną (IPO), w której wykorzystuje się kryptowaluty. Nie jest to jednak najbardziej precyzyjne porównanie, ponieważ istnieją pewne zasadnicze różnice między tymi dwoma działaniami związanymi z pozyskiwaniem funduszy. Startupy wykorzystują ICO przede wszystkim do pozyskiwania kapitału.

Główną zaletą ICO jest to, że eliminują one pośredników z procesu pozyskiwania kapitału i tworzą bezpośrednie połączenia między firmą a inwestorami. Ponadto interesy obu stron są zbieżne.

Rodzaje pierwszych ofert monet

Poniżej wymieniono dwa rodzaje pierwszych ofert monet:

1. Prywatne ICO

W prywatnej pierwszej ofercie monet może wziąć udział tylko ograniczona liczba inwestorów. Ogólnie rzecz biorąc, w prywatnych ICO mogą brać udział tylko akredytowani inwestorzy (instytucje finansowe i osoby o wysokiej wartości netto), a firma może zdecydować się na ustalenie minimalnej kwoty inwestycji.

2. Publiczne ICO

Publiczne pierwsze oferty monet są formą crowdfundingu skierowaną do ogółu społeczeństwa. Oferta publiczna jest zdemokratyzowaną formą inwestowania, ponieważ prawie każdy może zostać inwestorem. Jednak ze względu na obawy związane z regulacjami prawnymi, prywatne ICO stają się bardziej realną opcją w porównaniu z ofertami publicznymi.

Wzrost popularności kryptowalut i technologii blockchain przyczynia się do wzrostu popularności ICO. W 2017 r. za pomocą ICO zebrano ponad 7 miliardów dolarów. W 2018 r. liczba ta wzrosła niemal dwukrotnie. Największe jak dotąd ICO zostało przeprowadzone przez Telegram, dostawcę usług komunikatora internetowego. Podczas prywatnego ICO firma zarejestrowana w Wielkiej Brytanii zebrała ponad 1,7 miliarda dolarów.

 

Jak działa ICO?

Pierwotna oferta monet to skomplikowany proces, który wymaga głębokiej wiedzy z zakresu technologii, finansów i prawa. Główną ideą ICO jest wykorzystanie zdecentralizowanych systemów technologii blockchain w działaniach związanych z pozyskiwaniem kapitału, które pozwolą pogodzić interesy różnych interesariuszy. Poniżej przedstawiono poszczególne etapy ICO:

1. Identyfikacja celów inwestycyjnych

Każda ICO rozpoczyna się od zamiaru pozyskania kapitału przez firmę. Firma identyfikuje cele dla swojej kampanii zbierania funduszy i tworzy odpowiednie materiały o firmie lub projekcie dla potencjalnych inwestorów.

2. Tworzenie tokenów

Kolejnym krokiem w pierwszej ofercie monet jest utworzenie tokenów. Zasadniczo tokeny są reprezentacją aktywów lub użyteczności w blockchainie. Tokeny są wymienialne i można nimi handlować. Nie należy ich mylić z kryptowalutami, ponieważ tokeny są jedynie modyfikacjami istniejących kryptowalut. W przeciwieństwie do akcji, tokeny na ogół nie zapewniają udziałów kapitałowych w firmie. Zamiast tego większość tokenów zapewnia swoim właścicielom udział w produkcie lub usłudze stworzonej przez firmę.

Tokeny są tworzone przy użyciu określonych platform blockchain. Proces tworzenia tokenów jest stosunkowo prosty, ponieważ firma nie musi pisać kodu od podstaw, jak w przypadku tworzenia nowej kryptowaluty. Zamiast tego istniejące platformy blockchain, na których działają istniejące kryptowaluty, takie jak Ethereum, umożliwiają tworzenie tokenów po wprowadzeniu niewielkich modyfikacji kodu.

3. Kampania promocyjna

W tym samym czasie firma zwykle prowadzi kampanię promocyjną, aby przyciągnąć potencjalnych inwestorów. Należy zauważyć, że kampanie te są zazwyczaj przeprowadzane w Internecie, aby uzyskać jak najszerszy zasięg inwestorów. Jednak obecnie kilka dużych platform internetowych, takich jak Facebook i Google, zakazuje reklamowania ICO.

4. Oferta początkowa

Po utworzeniu tokenów są one oferowane inwestorom. Oferta może być podzielona na kilka rund. Firma może następnie wykorzystać wpływy z ICO do wprowadzenia nowego produktu lub usługi, podczas gdy inwestorzy mogą oczekiwać, że wykorzystają nabyte tokeny do skorzystania z tego produktu/usługi lub poczekają na wzrost wartości tokenów.

Regulacje dotyczące ICO

Initial coin offering to zupełnie nowe zjawisko w świecie finansów i technologii. Wprowadzenie ICO’s miało znaczący wpływ na procesy pozyskiwania kapitału w ostatnich latach. Jednak organy regulacyjne na całym świecie nie były przygotowane na wprowadzenie nowego modelu pozyskiwania funduszy w finansach.

Podejście do regulacji ofert początkowych różni się w poszczególnych krajach. Na przykład rządy Chin i Korei Południowej zakazują ICO. W wielu krajach europejskich, a także w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie trwają prace nad stworzeniem szczegółowych przepisów regulujących przeprowadzanie ICO.

Jednocześnie w wielu krajach, w tym w Australii, Nowej Zelandii, Hong Kongu i Zjednoczonych Emiratach Arabskich (ZEA), opublikowano już wytyczne dotyczące ICO.

Jak działają pierwsze oferty sprzedaży monet (ICO)?

Kiedy firma decyduje się na przeprowadzenie ICO, z wyprzedzeniem ogłasza datę, zasady i proces zakupu. W dniu ICO inwestorzy mogą kupić nową kryptowalutę.

Większość ICO wymaga, aby inwestorzy płacili za pomocą innej kryptowaluty, przy czym Bitcoin (CRYPTO:BTC) i Ethereum (CRYPTO:ETH) to dwie często wybierane opcje. Istnieją również ICO, które akceptują pieniądze fiat.

Proces zakupu polega zazwyczaj na wysłaniu pieniędzy na wskazany adres portfela kryptowalutowego. Inwestorzy podają swój własny adres odbiorcy, aby otrzymać zakupioną kryptowalutę.

Liczba tokenów sprzedawanych podczas ICO i cena tokena mogą być stałe lub zmienne. Oto przykłady sposobów, w jakie może to działać:

Stała liczba tokenów i cena: Firma ustala obie te wartości z wyprzedzeniem, np. oferuje milion tokenów w cenie 1 USD za jeden token.

Stała liczba tokenów i zmienna cena: Firma sprzedaje stałą liczbę tokenów i wycenia je na podstawie ilości otrzymanych funduszy. Większa ilość funduszy skutkuje wyższą ceną tokena. Jeśli firma sprzedaje milion tokenów i zbierze 2 miliony dolarów, cena każdego tokena wynosi 2 dolary.

Zmienna liczba tokenów i stała cena: Firma ustala stałą cenę, ale nie ogranicza liczby sprzedawanych tokenów. Przykładem może być sytuacja, w której firma sprzedaje tokeny po 0,50 USD za sztukę do czasu zakończenia ICO.

Każdy może rozpocząć ICO. Ze względu na niską barierę wejścia, wiele nowych typów kryptowalut jest wprowadzanych na rynek w tym procesie.

Jak rozpocząć własną ICO

Na najbardziej podstawowym poziomie, rozpoczęcie własnej ICO polega na stworzeniu tokena kryptowaluty, ustaleniu daty i zasad sprzedaży tokena.

Aby z powodzeniem zebrać fundusze, proces ICO obejmuje znacznie więcej elementów. Najważniejszą częścią jest posiadanie projektu kryptowalutowego, który ludzie są zainteresowani wesprzeć. Należy również określić, w jaki sposób wprowadzana przez nas kryptowaluta będzie pasować do projektu. W trakcie procesu ICO potrzebne będą wszystkie poniższe elementy:

• Whitepaper przedstawiający zarys Twojego projektu
• Mapa drogowa z celami krótko- i długoterminowymi
• Badania rynku dotyczące innych ICO
• Strona internetowa
• Obecność w mediach społecznościowych
• Kampania marketingowa

Biorąc pod uwagę wszystko, co wiąże się z ICO, do osiągnięcia sukcesu potrzebny jest dedykowany zespół. Możesz stworzyć taki zespół samodzielnie lub współpracować z firmą specjalizującą się w takich ofertach ICO.

ICO a IPO

ICO są często porównywane do pierwszej oferty publicznej (IPO), czyli oferty nowych akcji przez firmę prywatną. Zarówno ICO, jak i IPO umożliwiają firmom pozyskiwanie funduszy.

Podstawowa różnica między ICO a IPO polega na tym, że IPO wiąże się ze sprzedażą papierów wartościowych i podlega znacznie bardziej rygorystycznym regulacjom. Firma, która chce przeprowadzić IPO, musi złożyć oświadczenie rejestracyjne w Amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd i uzyskać jej zgodę. Oświadczenie rejestracyjne powinno zawierać prospekt emisyjny, który zawiera sprawozdania finansowe i potencjalne czynniki ryzyka.

ICO to sprzedaż kryptowaluty, a nie papieru wartościowego. Z tego powodu nie ma żadnych formalnych wymagań, jak w przypadku IPO. Jeśli jednak firma próbuje obejść te wymogi, przeprowadzając ICO na coś, co pasuje do definicji papieru wartościowego, może napotkać problemy prawne.

Chociaż zarówno ICO, jak i IPO niosą ze sobą pewne ryzyko, IPO są bezpieczniejsze, ponieważ są regulowane. Jeśli czujesz się przytłoczony wszystkimi ICO, warto przyjrzeć się najlepszym akcjom IPO jako alternatywie.

W jaki sposób regulowane są ICO?

ICO są w dużej mierze nieuregulowane. W Stanach Zjednoczonych nie istnieją żadne przepisy dotyczące konkretnie ICO. Jeśli jednak ICO spełnia kryteria oferty papierów wartościowych, podlega jurysdykcji SEC i jest regulowane przez federalne przepisy dotyczące papierów wartościowych.

Niektóre kraje przyjęły rygorystyczne stanowisko i całkowicie zakazały przeprowadzania ICO. Do krajów, które zakazały ICO, należą Chiny, Nepal, Bangladesz, Macedonia, Boliwia i Ekwador.

Zalety i wady ICO

Inicjatywy ICO mają swoje wady i zalety. Oto ich zalety:

Oferują wysokie potencjalne zyski, jeśli potrafisz określić, która kryptowaluta jest dobrą inwestycją. Ponieważ kupujesz na wczesnym etapie, ceny są często niższe, a niektóre ICO oferują tokeny po obniżonych stawkach.

ICO są dostępne dla każdego. W przeciwieństwie do niektórych IPO, nie ma żadnych ograniczeń co do tego, kto może inwestować.

Jest to szybki i skuteczny sposób pozyskiwania funduszy przez firmy rozpoczynające działalność.

Oto wady ICO:

Ponieważ projekty kryptowalutowe są niestabilne, istnieje duże ryzyko, że token straci na wartości lub całkowicie upadnie.

Brak regulacji powoduje, że pojawia się więcej oszustw i miernych projektów. Przeglądanie nadchodzących ICO w celu znalezienia projektu wysokiej jakości może przypominać szukanie igły w stogu siana.

Inwestowanie w ICO wymaga zazwyczaj pewnej wiedzy na temat portfeli kryptowalutowych. Dla tych, którzy są nowicjuszami w dziedzinie kryptowalut, często łatwiej jest trzymać się akcji kryptowalutowych lub monet znajdujących się w obrocie publicznym.

Przykłady pierwszej oferty monet (ICO)

ICO to niezwykle popularny sposób pozyskiwania pieniędzy w przestrzeni kryptowalutowej. Większość z nich kończy się niepowodzeniem, ale zdarzają się też diamenty. Oto kilka przykładów największych ICO na przestrzeni lat:

Ethereum: Wielu entuzjastów kryptowalut było podekscytowanych Ethereum i jego programowalnym blockchainem, gdy w lipcu 2014 r. odbyło się ICO. Ostatecznie zebrano 18,4 mln dolarów i stała się ona drugą co do wielkości kryptowalutą.

Cardano (CRYPTO:ADA): Cardano udoskonaliło aspekty Ethereum i miało jeszcze bardziej udane ICO. W styczniu 2017 r. zebrała 62,2 mln dolarów. Ostatecznie wskoczyła do pierwszej piątki kryptowalut pod względem kapitalizacji rynkowej.

Tezos (CRYPTO:XTZ): Tezos zebrał 232 miliony dolarów poprzez ICO w lipcu 2017 roku, ale nie był to pełny sukces. Wystąpiły liczne opóźnienia w dystrybucji tokenów sprzedanych w ramach ICO, co doprowadziło do pozwu zbiorowego. Tezos osiągnął ugodę w wysokości 25 milionów dolarów ze wszystkimi stronami w 2020 roku.

Dragon Coins (CRYPTO:DRG): Było wiele nieudanych ICO, a Dragon Coins jest jednym z najbardziej głośnych przykładów. W marcu 2018 r. zebrała 320 milionów dolarów. Seria kontrowersji spowodowała niemal natychmiastowy spadek ceny, gdy była ona dostępna w obrocie publicznym. W 2021 roku jej kapitalizacja rynkowa spadła poniżej 1 miliona dolarów.

Inwestorów przyciągają ICO, ponieważ marzą o wczesnym zakupie odnoszącej sukcesy kryptowaluty. Chociaż jest to możliwe, wymaga to znacznych nakładów pracy i czasu na przebrnięcie przez ogromną liczbę nadchodzących ICO. Biorąc pod uwagę związane z tym ryzyko, najlepiej podchodzić do tego ostrożnie.